مدل بلک‌شولز

توضیح

مدل پنج ورودی می‌گیرد: قیمت سهم، قیمت اعمال، زمان تا سررسید، نرخ بهره‌ی بدون ریسک و نوسان‌پذیری. خروجی آن قیمت تئوریک قرارداد است.

منطق مدل این است: ارزش اختیار خرید برابر است با ارزش امروزِ سهمی که انتظار دارید در صورت در سود بودن بگیرید، منهای ارزش امروزِ پولی که انتظار دارید بپردازید.

چهار ورودی اول معلوم‌اند. ورودی‌ای که جای بحث دارد نوسان‌پذیری است؛ برای همین، اختلاف قیمت بازار با قیمت تئوریک در واقع اختلاف نظر درباره‌ی نوسان است.

مثال

ماشین‌حساب آپشن سایت با همین مدل کار می‌کند: قیمت تئوریک را با نوسان تاریخی سهم می‌دهد و از روی قیمت بازار قرارداد، نوسان ضمنی آن را پیدا می‌کند.

کجا کامل توضیح داده شده است

1. جلسه 40: مدل بلک‌شولز ⁦(Black-Scholes Model)⁩ویدیو
2. جلسه 43: مدل بلک‌شولز، بخش چهارم ⁦(Black-Scholes Model 4)⁩ویدیو
3. جلسه 44: مدل بلک‌شولز، بخش پنجم ⁦(Black-Scholes Model 5)⁩ویدیو

واژه‌های مرتبط