نرخ بهره‌ی بدون ریسک

توضیح

پولی که در سررسید پرداخت یا دریافت می‌شود، امروز کمتر می‌ارزد. مدل قیمت‌گذاری با این نرخ، قیمت اعمال را به ارزش امروز برمی‌گرداند.

نرخ بالاتر، اختیار خرید را کمی گران‌تر و اختیار فروش را کمی ارزان‌تر می‌کند. حساسیت قیمت اختیار به این نرخ را یونانی رو نشان می‌دهد.

اثر این نرخ از قیمت سهم، زمان و نوسان‌پذیری خیلی کمتر است، چون قراردادها معمولاً کوتاه‌مدت‌اند.

مثال

با نرخ سالانه‌ی 20 درصد، 1,000 تومانی که یک سال بعد پرداخت می‌شود امروز حدود 818 تومان می‌ارزد.

کجا کامل توضیح داده شده است

1. جلسه 40: مدل بلک‌شولز ⁦(Black-Scholes Model)⁩ویدیو
2. جلسه 43: مدل بلک‌شولز، بخش چهارم ⁦(Black-Scholes Model 4)⁩ویدیو
3. جلسه 49: تتا و رو ⁦(Theta and Rho)⁩ویدیو

واژه‌های مرتبط