محاسبه وجه تضمین اختیار معامله
راهبرد را انتخاب کنید، قیمت‌های اعمال را بدهید و وجه تضمین لازم را ببینید. محاسبه بر پایه‌ی ضوابط وجه تضمین بورس است و زیر نتیجه ردیف مربوط نوشته می‌شود. بدون ورود و بدون ثبت‌نام.
مبنا: ،
مبنای محاسبه در دستورالعمل
هر راهبرد مطابق ردیفی از جدول راهبردهای «ضوابط وجه تضمین قرارداد اختیار معامله در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران» در دستورالعمل معاملات محاسبه می‌شود. متن کامل در صفحه‌ی قواعد بازار و راهنمای هر راهبرد آمده است.
| راهبرد | ردیف جدول | وجه تضمین لازم |
|---|---|---|
| فروش اختیار خرید (کال عریان) | 4 | ردیف 4: بزرگ‌ترین عدد از دو روش: 1) قیمت پایانی قرارداد × اندازه‌ی قرارداد، به‌علاوه‌ی A درصد قیمت مبنای دارایی پایه × اندازه‌ی قرارداد، منهای مقدار در زیان بودن قرارداد؛ 2) قیمت پایانی قرارداد × اندازه‌ی قرارداد، به‌علاوه‌ی B درصد قیمت مبنای دارایی پایه × اندازه‌ی قرارداد. درصدهای A و B را اتاق پایاپای اعلام می‌کند. |
| فروش اختیار فروش (پوت عریان) | 3 | ردیف 3: بزرگ‌ترین عدد از دو روش: 1) قیمت پایانی قرارداد × اندازه‌ی قرارداد، به‌علاوه‌ی A درصد قیمت مبنای دارایی پایه × اندازه‌ی قرارداد، منهای مقدار در زیان بودن قرارداد؛ 2) قیمت پایانی قرارداد × اندازه‌ی قرارداد، به‌علاوه‌ی B درصد قیمت اعمال × اندازه‌ی قرارداد. درصدهای A و B را اتاق پایاپای اعلام می‌کند. |
| فروش اختیار خرید پوشش‌داده‌شده با سهم | 5 | ردیف 5: وجه تضمین نقدی نمی‌خواهد؛ سهم پایه مسدود می‌شود (بند 2-5). |
| اسپرد صعودی خرید (Bull Call Spread) | 9 | ردیف 9: وجه تضمین نیاز ندارد. |
| اسپرد نزولی خرید (Bear Put Spread) | 11 | ردیف 11: وجه تضمین نیاز ندارد. |
| اسپرد نزولی فروش (Bear Call Spread) | 10 | ردیف 10: (قیمت اعمال خریدِ بالاتر − قیمت اعمال فروشِ پایین‌تر) × اندازه‌ی قرارداد. |
| اسپرد صعودی فروش (Bull Put Spread) | 8 | ردیف 8: (قیمت اعمال فروشِ بالاتر − قیمت اعمال خریدِ پایین‌تر) × اندازه‌ی قرارداد. |
| فروش استرادل (Short Straddle) | 6 | ردیف 6: وجه تضمین فروش کال یا فروش پوت، هرکدام بیشتر است، به‌علاوه‌ی قیمت پایانی قراردادِ دارای وجه تضمین اولیه‌ی کمتر × اندازه‌ی قرارداد. |
| فروش استرانگل (Short Strangle) | 7 | ردیف 7: وجه تضمین فروش کال یا فروش پوت، هرکدام بیشتر است، به‌علاوه‌ی قیمت پایانی قراردادِ دارای وجه تضمین اولیه‌ی کمتر × اندازه‌ی قرارداد. |
| فروش پروانه با اختیار خرید (Short Call Butterfly) | 14 | ردیف 14: (قیمت اعمال بالاتر − قیمت اعمال میانی) × اندازه‌ی قرارداد؛ فاصله‌ی قیمت‌های اعمال باید یکسان باشد. |
| فروش پروانه با اختیار فروش (Short Put Butterfly) | 15 | ردیف 15: (قیمت اعمال میانی − قیمت اعمال پایین‌تر) × اندازه‌ی قرارداد؛ فاصله‌ی قیمت‌های اعمال باید یکسان باشد. |
فروش تک‌پایه و استرادل و استرانگل: وجه تضمین هر قرارداد فروش را درصدهای A و B اتاق پایاپای تعیین می‌کنند و بورس و کارگزار آن را اعلام می‌کنند؛ پس این عدد را خودتان از تابلوی کارگزار وارد می‌کنید و ابزار فقط قاعده‌ی ترکیب را رویش اعمال می‌کند.
واژه‌هایی که این صفحه به کار می‌برد
- وجه تضمین: مبلغی که از فروشنده‌ی اختیار معامله نزد کارگزار مسدود می‌شود تا پشتوانه‌ی تعهد او باشد.
- اندازه‌ی قرارداد: تعداد واحد دارایی پایه که یک قرارداد اختیار معامله نماینده‌ی آن است؛ معمولاً 1,000 سهم.
- پرمیوم: مبلغی که خریدار اختیار معامله برای به‌دست‌آوردن حق خود به فروشنده می‌پردازد؛ همان قیمت خودِ قرارداد در بازار.
- قیمت اعمال: قیمتی که در قرارداد توافق شده و دارنده‌ی اختیار می‌تواند دارایی پایه را به آن قیمت بخرد یا بفروشد.
- اعمال: استفاده‌ی دارنده‌ی اختیار از حق خود: خرید یا فروش دارایی پایه به قیمت اعمال.
- تسویه‌ی نقدی و فیزیکی: دو روش انجام قرارداد پس از اعمال: تحویل خودِ سهم در برابر قیمت اعمال، یا پرداخت تفاوت قیمت.
پرسش‌های پرتکرار
وجه تضمین اختیار معامله را چه کسی می‌دهد؟
فقط فروشنده‌ی اختیار. خریدار اختیار خرید و اختیار فروش وجه تضمین نمی‌دهد.
چرا برای فروش تک‌پایه خودم باید عدد وجه تضمین را وارد کنم؟
وجه تضمین فروش یک قرارداد را بر پایه‌ی درصدهای A و B اتاق پایاپای حساب می‌کنند و عدد هر قرارداد را بورس و کارگزار اعلام می‌کنند. این ابزار آن درصدها را از خودش نمی‌سازد؛ عدد اعلام‌شده را از شما می‌گیرد و قواعد ترکیب راهبردها را رویش اعمال می‌کند.
چرا عدد کارگزار من با این عدد فرق دارد؟
کارگزار می‌تواند وجه تضمین را بالاتر بگیرد، اتاق پایاپای عددها را گرد می‌کند و هر روز درصدها را به‌روز می‌کند. این ابزار نمونه‌ی محاسبه بر پایه‌ی ضوابط است، نه عدد نهایی کارگزار.
اسپرد فروش چرا وجه تضمین کمتری دارد؟
در اسپرد، موقعیت خرید ریسک موقعیت فروش را می‌پوشاند و بیشترین زیان به فاصله‌ی دو قیمت اعمال محدود می‌شود؛ پس وجه تضمین برابر همین فاصله ضرب در اندازه‌ی قرارداد است.
اندازه‌ی قرارداد چقدر است؟
در بازار اختیار معامله‌ی سهام ایران معمولاً 1,000 سهم؛ اندازه‌ی دقیق در مشخصات هر قرارداد آمده است.
وجه تضمین کال پوشش‌دار چقدر است؟
وجه تضمین نقدی نمی‌خواهد، چون سهم پایه نزد کارگزار مسدود می‌شود.
ابزارهای رایگان دیگر
این ابزار برای آموزش و محاسبه بر پایه‌ی عددهای خود شماست و توصیه‌ی معامله نیست. قیمت‌ها و وجه تضمین واقعی را کارگزار و بورس تعیین می‌کنند.