جلسه 42: مدل بلک‌شولز، بخش سوم (Black-Scholes Model 3)
در این جلسه
در جلسه‌ی چهل‌ودوم، مدل ساده‌ی قیمت سهم با بازده لگاریتمی اصلاح می‌شود تا مشکل قیمت‌های منفی برطرف شود. سپس توزیع نرمال استاندارد برای محاسبه‌ی احتمال در سود بودن اختیار خرید در سررسید معرفی می‌شود.
مباحث اصلی این جلسه:
- تفاوت تغییر مبلغی و تغییر درصدی قیمت، و منطق رشد ضربی قیمت دارایی.
- توزیع لگ‌نرمال برای قیمت سهم و فرض نرمال بودن بازده لگاریتمی در این مدل.
- مرور لگاریتم، عدد e، بهره‌ی مرکب پیوسته و لگاریتم طبیعی (ln).
- محاسبه‌ی بازده لگاریتمی از نسبت دو قیمت و برگرداندن آن به قیمت با تابع نمایی.
- مقایسه‌ی نمودار قیمت و بازده لگاریتمی با داده‌های نماد اهرم در اکسل.
- استاندارد کردن با نمره‌ی Z: کم کردن میانگین از مقدار موردنظر و تقسیم بر انحراف معیار.
- تبدیل شرط «قیمت سهم بالاتر از قیمت اعمال» به شرطی روی بازده لگاریتمی و محاسبه‌ی احتمال با جدول یا تابع توزیع نرمال اکسل.
مثال‌های اختیار خریدِ در سود، بی‌تفاوت و در زیان، تفاوت احتمال اعمال در سررسید را نشان می‌دهند. این احتمال با سودآور بودن کل معامله پس از پرداخت پرمیوم یکی نیست، و محاسبات این جلسه هنوز بخشی از مسیر رسیدن به مدل بلک‌شولز است.
آزمایشگاه آپشن
یک موقعیت بسازید و اثر قیمت، زمان و نوسان را روی آن ببینید
باز کردن
این ویدیو آموزشی است و توصیه به خرید یا فروش هیچ قراردادی نیست. فهرست کامل دوره در مرکز آموزش، راهنمای مکتوب استراتژی‌ها در راهنمای استراتژی‌ها و مقررات در قواعد بازار.