جلسه 37: ترکیب خرید اختیار با اسپرد (Option Purchase plus Spread)
در این جلسه
در جلسه‌ی سی‌وهفتم، ترکیب خرید یک اختیار با یک اسپرد اعتباری برای کم کردن هزینه‌ی خالص ورود بررسی می‌شود. این روش وقتی مطرح است که دیدگاه جهت‌دار قوی دارید، اما قیمت اختیار موردنظر نسبت به برآورد ارزشش گران است.
مباحث اصلی این جلسه:
- ترکیب خرید اختیار خرید با اسپرد صعودی فروش در دیدگاه صعودی؛ پرمیوم دریافتیِ اسپرد بخشی از هزینه‌ی اختیار خرید را جبران می‌کند.
- ترکیب خرید اختیار فروش با اسپرد نزولی خرید در دیدگاه نزولی، برای کم کردن هزینه‌ی اولیه و بهتر شدن نقطه‌ی سربه‌سر.
- مقایسه با خرید ساده‌ی اختیار: بهتر شدن نتیجه در بخشی از دامنه‌ی قیمت، با بیشتر شدن ریسک در سمت نامطلوب همراه است.
- محدود بودن زیان کل ساختار، و لزوم حساب کردن وجه تضمین اسپرد اعتباری در سرمایه‌ی درگیر.
- اثر انتخاب اختیار بی‌تفاوت یا در زیان، و مقایسه‌ی قیمت بازار با ارزش نظری بلک‌شولز.
- اضافه کردن اختیار فروش به اسپرد صعودی خریدِ سودده، یا اختیار خرید به اسپرد نزولی فروشِ سودده، برای تغییر ریسک برگشت قیمت، اگر هزینه‌ی ترکیب مناسب باشد.
مثال‌ها نشان می‌دهند که کم شدن پرداخت اولیه به‌تنهایی معیار کافی نیست؛ کل نمودار سود و زیان، تعهدها و هزینه‌ی پایه‌های اضافه‌شده باید با خرید ساده‌ی اختیار مقایسه شود.
استراتژی‌ها روی بازار زنده
موقعیت‌های قابل اجرای هر استراتژی، با سود و زیان و نقطه‌ی سربه‌سر
باز کردن
این ویدیو آموزشی است و توصیه به خرید یا فروش هیچ قراردادی نیست. فهرست کامل دوره در مرکز آموزش، راهنمای مکتوب استراتژی‌ها در راهنمای استراتژی‌ها و مقررات در قواعد بازار.