جلسه 33: سهم مصنوعی (Synthetic Stock)
در این جلسه
در جلسه‌ی سی‌وسوم، سهم مصنوعی (Synthetic Stock) بررسی می‌شود: ساختن رفتاری شبیه خرید یا فروش سهم با ترکیب اختیارها. خرید اختیار خرید و فروش اختیار فروش با قیمت اعمال و سررسید یکسان، موقعیتی شبیه خرید سهم می‌سازد؛ ترکیب برعکس برای دیدگاه نزولی به کار می‌رود.
مباحث اصلی این جلسه:
- مقایسه‌ی نمودار سهم واقعی و سهم مصنوعی و نقش پرمیوم خالص در نقطه‌ی سربه‌سر.
- سرمایه‌ی اولیه، وجه تضمین و اثر اهرم بر درصد سود و زیان؛ سرمایه‌ی کمتر به معنی حذف ریسک سهم نیست.
- رفتار دلتای این ترکیب و مقایسه‌ی حساسیت آن با نگه داشتن خود سهم.
- تغییر قیمت‌های اعمال و استفاده از قراردادهای در زیان برای ساختن محدوده‌ای میانی با حساسیت کمتر به قیمت.
- فروش مصنوعی سهم و کاربرد آن برای دیدگاه نزولی یا پوشش ریسک سهم موجود، با توجه به امکان اجرای معاملات اختیار.
- مدیریت حرکت مطلوب با رول کردن یا تبدیل موقعیت به اسپرد، و محدود کردن سود در برابر کنترل ریسک.
- مدیریت شرایط نامطلوب با بستن پایه‌ی فروش و نگه داشتن خرید اختیار، یا تبدیل به اسپرد متناسب با تحلیل روز.
مثال‌ها روی اختیارهای نماد توان، تفاوت نتیجه‌ی ریالی و درصدی را روشن می‌کنند. هزینه‌ی قراردادها و وجه تضمین باید همراه با کل ریسک موقعیت دیده شوند.
استراتژی‌ها روی بازار زنده
موقعیت‌های قابل اجرای هر استراتژی، با سود و زیان و نقطه‌ی سربه‌سر
باز کردن
این ویدیو آموزشی است و توصیه به خرید یا فروش هیچ قراردادی نیست. فهرست کامل دوره در مرکز آموزش، راهنمای مکتوب استراتژی‌ها در راهنمای استراتژی‌ها و مقررات در قواعد بازار.