جلسه 23: اسپردهای معکوس (Reverse Spreads)
در این جلسه
در جلسه‌ی بیست‌وسوم، دو ساختار معکوس بررسی می‌شوند: اسپرد تقویمی معکوس و اسپرد اختیار خرید نسبتی معکوس. با جابه‌جا شدن موقعیت‌های خرید و فروش، شرایط مناسب بازار و شکل نمودار سود و زیان هم عوض می‌شود.
مباحث اصلی این جلسه:
- ساختن اسپرد تقویمی معکوس با خرید اختیار کوتاه‌مدت و فروش اختیار بلندمدت با قیمت اعمال یکسان؛ مقایسه‌ی عملکرد آن در حرکت شدید سهم و در بازار کم‌نوسان.
- اثر کاهش نوسان ضمنی و ارزش زمانی بر اسپرد تقویمی معکوس، و لزوم توجه به وجه تضمینِ فروش بلندمدت.
- محاسبه‌ی سود و زیان در سررسید نزدیک با برآورد هزینه‌ی بازخرید اختیار دورتر، استفاده از بلک‌شولز و رسم نمودار در اکسل.
- ساختن اسپرد اختیار خرید نسبتی معکوس با فروش اختیار خرید با قیمت اعمال پایین‌تر و خرید تعداد بیشتری اختیار خرید با قیمت اعمال بالاتر و سررسید یکسان.
- امکان سود در رشد شدید، زیان در محدوده‌ی میانی، و وابستگی نتیجه‌ی سمت نزول به پرمیوم خالص دریافتی یا پرداختی.
- اثر تغییر نسبت تعداد قراردادها، قیمت‌های اعمال و قیمت واقعی معامله بر نقطه‌های سربه‌سر و محدوده‌ی سود.
- تنظیم نسبت‌ها با دلتا و امکان بستن موقعیت با سود پیش از سررسید، اگر حرکت مورد انتظار رخ دهد.
مثال‌های عملی تفاوت نمودار ساختار معمولی و معکوس را روشن می‌کنند. مقایسه‌ی ارزش نظری با قیمت تابلو هم نشان می‌دهد که نتیجه‌ی معامله باید با قیمت‌های قابل اجرا حساب شود.
استراتژی‌ها روی بازار زنده
موقعیت‌های قابل اجرای هر استراتژی، با سود و زیان و نقطه‌ی سربه‌سر
باز کردن
این ویدیو آموزشی است و توصیه به خرید یا فروش هیچ قراردادی نیست. فهرست کامل دوره در مرکز آموزش، راهنمای مکتوب استراتژی‌ها در راهنمای استراتژی‌ها و مقررات در قواعد بازار.