جلسه 13: فروش کال نسبتی (Ratio Call Writing)
در این جلسه
در جلسه‌ی سیزدهم، فروش کال نسبتی (Ratio Call Writing) معرفی می‌شود: نگه داشتن سهم و فروش اختیار خرید به تعدادی بیشتر از آنچه سهم پوشش می‌دهد. بخشی از موقعیت کاور کال است و بخش اضافه، فروش اختیار خرید بدون پوشش. پرمیوم بیشتری دریافت می‌شود و محدوده‌ی سود عوض می‌شود، اما حرکت شدید سهم در هر دو جهت می‌تواند زیان‌بار باشد.
مباحث اصلی این جلسه:
- مقایسه‌ی فروش کال نسبتی با کاور کال و فروش اختیار خرید بدون پوشش از نظر نمودار سود و زیان، پرمیوم دریافتی و ریسک.
- ساختار پایه با نسبت دو به یک و کاربرد آن در بازاری با نوسان محدود؛ محاسبه‌ی سقف سود و دو نقطه‌ی سربه‌سر با مثال عددی.
- سرمایه‌ی لازم برای خرید سهم و وجه تضمین بخش بدون پوشش؛ جدا کردن تعهدی که با سهم پوشش داده شده از تعهد اضافی.
- انتخاب موقعیت با توجه به محدوده‌ی پیش‌بینی‌شده‌ی قیمت، نوسان‌پذیری سهم، فاصله‌ی قیمت‌های اعمال و امکان اصلاح موقعیت در آینده.
- استفاده از سطح‌های حمایت و مقاومت برای سنجش تناسب محدوده‌ی سود با تحلیل سهم پایه.
- تغییر نسبت فروش اختیار خرید به سهم برای دیدگاه کمی نزولی یا کمی صعودی؛ نسبت‌های سه به یک و سه به دو و اثرشان بر دو نقطه‌ی سربه‌سر.
- فروش کال نسبتی با دو قیمت اعمال متفاوت، وقتی قیمت سهم میان آن دو است؛ نمودار ذوزنقه‌ای و محدوده‌ای از بیشترین سود بین دو قیمت اعمال.
در بخش عملی، ترکیب خرید اهرم و فروش دو اختیار خرید با قیمت اعمال متفاوت در سامانه‌ی اومکس بررسی می‌شود: نمودار، محدوده‌ی سود، سرمایه‌ی لازم و استفاده از سهم پایه برای پوشش یکی از دو قرارداد فروخته‌شده.
استراتژی‌ها روی بازار زنده
موقعیت‌های قابل اجرای هر استراتژی، با سود و زیان و نقطه‌ی سربه‌سر
باز کردن
این ویدیو آموزشی است و توصیه به خرید یا فروش هیچ قراردادی نیست. فهرست کامل دوره در مرکز آموزش، راهنمای مکتوب استراتژی‌ها در راهنمای استراتژی‌ها و مقررات در قواعد بازار.