لبخند نوسان

توضیح

مدل قیمت‌گذاری برای همه‌ی قراردادهای یک سهم یک نوسان فرض می‌کند، ولی در بازار نوسان ضمنی قیمت‌های اعمال مختلف فرق دارد.

اگر نوسان ضمنی اختیارهای خریدِ در زیان بالاتر باشد، بازار به صعود امیدوار است. اگر نوسان ضمنی اختیارهای فروشِ در زیان بالاتر باشد، بازار نگران ریزش است.

اگر هر دو طرف بالا باشد، نمودار شبیه لبخند می‌شود: بازار منتظر اتفاقی است، ولی جهت آن را نمی‌داند.

مثال

قیمت سهم 30,000 ریال و نوسان تاریخی آن 40 درصد است. اختیار خریدِ عمیقاً در سود با نوسان ضمنی 45 درصد و اختیار خریدِ عمیقاً در زیان با 85 درصد معامله می‌شود.

کجا کامل توضیح داده شده است

1. جلسه 46: نوسان ضمنی ⁦(Implied Volatility)⁩ویدیو

واژه‌های مرتبط