موقعیت آموزشی روز: خرید استرانگل روی خودرو
یک نمونه‌ی واقعی از خرید استرانگل (Long Strangle) با قیمت‌های روی تابلو در دوشنبه 11 آبان 1405، ساعت 10:30. هدف این صفحه یاد گرفتن ساختار و سود و زیان این استراتژی روی یک مثال زنده است؛ نمونه‌ی آموزشی است، نه پیشنهاد معامله.
این استراتژی چیست (خانواده‌ی نوسانی)
خرید استرانگل از خرید یک اختیار فروش با قیمت اعمال پایین‌تر و یک اختیار خرید با قیمت اعمال بالاتر تشکیل می‌شود.
در چه سناریویی معنا دارد: از نظر جهت قیمت، خرید استرانگل جهت مشخصی را هدف نمی‌گیرد.
ساختار موقعیت
قیمت خودرو: 635 ریال · سررسید: 1405/09/04 (23 روز دیگر)
| کار | نماد | نوع | قیمت اعمال | قیمت (ریال) |
|---|---|---|---|---|
| خرید | ضخود9053 | اختیار خرید | 650 | 31 |
| خرید | طخود9052 | اختیار فروش | 600 | 15 |
عددها برای هر سهم است؛ هر قرارداد 1,000 سهم است. کارمزد و مالیات در این عددها نیست.
- سرمایه‌ی درگیر: 46,000 ریال برای هر قرارداد.
- اگر قیمت سهم و نوسان ثابت بماند، گذشت هر روز حدود 1,427 ریال در هر قرارداد به ضرر این موقعیت است (تتا).
نمودار سود و زیان در سررسید
محور افقی قیمت خودرو در روز سررسید است و محور عمودی سود یا زیان هر سهم.
چرا این نمونه
- هزینه‌ی دو اختیار 46 ریال برای هر سهم است که بیشترین زیان هم هست.
- برای سود در سررسید، قیمت باید از 696 ریال بالاتر (9.6% بالاتر از قیمت فعلی) یا از 554 ریال پایین‌تر برود (12.8% پایین‌تر از قیمت فعلی).
- نوسان ضمنی این دارایی الان در رتبه‌ی 26 از 100 یک سال اخیر خودش است؛ هرچه این عدد بالاتر باشد، خریدار نوسان گران‌تر می‌خرد.
- همه‌ی پایه‌ها امروز معامله شده‌اند و فاصله‌ی قیمت خرید و فروششان کم است.
یک اشتباه رایج
مقایسه استرانگل‌ها فقط براساس هزینه کمتر و بدون توجه به دورتر شدن قیمت‌های اعمال.خطاهای رایج دیگر در راهنما
قیمت‌ها همان سفارش‌های روی تابلو در لحظه‌ی ساخت این صفحه‌اند و بعد از آن عوض شده‌اند. عددها سود و زیان در روز سررسید را نشان می‌دهند، نه پیش از آن. این صفحه آموزشی است و توصیه‌ی خرید یا فروش نیست؛ تصمیم معامله با خود شماست.