موقعیت آموزشی روز: خرید پروانه پوت روی فزر
یک نمونه‌ی واقعی از خرید پروانه پوت (Long Put Butterfly) با قیمت‌های روی تابلو در یکشنبه 10 آبان 1405، ساعت 10:30. هدف این صفحه یاد گرفتن ساختار و سود و زیان این استراتژی روی یک مثال زنده است؛ نمونه‌ی آموزشی است، نه پیشنهاد معامله.
این استراتژی چیست (خانواده‌ی محدوده‌ای)
خرید پروانه پوت از خرید اختیار فروش در قیمت اعمال پایین، فروش 2 اختیار فروش در قیمت اعمال وسط و خرید اختیار فروش در قیمت اعمال بالا ساخته می‌شود.
در چه سناریویی معنا دارد: خرید پروانه پوت به دنبال حرکت شدید نزولی نیست.
ساختار موقعیت
قیمت فزر: 313,200 ریال · سررسید: 1405/08/24 (14 روز دیگر)
| کار | نماد | نوع | قیمت اعمال | قیمت (ریال) |
|---|---|---|---|---|
| خرید | طفزر811 | اختیار فروش | 270,000 | 3,780 |
| فروش | طفزر815 | اختیار فروش | 310,000 | 21,505 |
| فروش | طفزر815 | اختیار فروش | 310,000 | 21,505 |
| خرید | طفزر819 | اختیار فروش | 350,000 | 50,553 |
عددها برای هر سهم است؛ هر قرارداد 1,000 سهم است. کارمزد و مالیات در این عددها نیست.
- سرمایه‌ی درگیر: 11,323,000 ریال برای هر قرارداد.
- اگر قیمت سهم و نوسان ثابت بماند، گذشت هر روز حدود 392,251 ریال در هر قرارداد به نفع این موقعیت است (تتا).
نمودار سود و زیان در سررسید
محور افقی قیمت فزر در روز سررسید است و محور عمودی سود یا زیان هر سهم.
چرا این نمونه
- با پرداخت 11,323 ریال برای هر سهم (بیشترین زیان)، بیشترین سود 28,677 ریال است اگر قیمت در سررسید همان 310,000 ریال باشد.
- بیرون از بازه‌ی 281,323 تا 338,677 ریال موقعیت در سررسید زیان می‌دهد.
- همه‌ی پایه‌ها امروز معامله شده‌اند و فاصله‌ی قیمت خرید و فروششان کم است.
یک اشتباه رایج
نادیده گرفتن قیمت اعمال وسط به‌عنوان نقطه بیشترین سود سررسیدی.خطاهای رایج دیگر در راهنما
قیمت‌ها همان سفارش‌های روی تابلو در لحظه‌ی ساخت این صفحه‌اند و بعد از آن عوض شده‌اند. عددها سود و زیان در روز سررسید را نشان می‌دهند، نه پیش از آن. این صفحه آموزشی است و توصیه‌ی خرید یا فروش نیست؛ تصمیم معامله با خود شماست.