موقعیت آموزشی روز: اسپرد نزولی فروش روی فزر
یک نمونه‌ی واقعی از اسپرد نزولی فروش (Bear Put Spread) با قیمت‌های روی تابلو در دوشنبه 4 آبان 1405، ساعت 10:30. هدف این صفحه یاد گرفتن ساختار و سود و زیان این استراتژی روی یک مثال زنده است؛ نمونه‌ی آموزشی است، نه پیشنهاد معامله.
این استراتژی چیست (خانواده‌ی جهت‌دار)
اسپرد نزولی فروش برای زمانی است که انتظار دارید قیمت دارایی پایه کاهش پیدا کند، اما می‌خواهید هزینه خرید اختیار فروش را با فروش یک اختیار دیگر کاهش دهید.
در چه سناریویی معنا دارد: از نظر جهت قیمت، اسپرد نزولی فروش یک استراتژی نزولی است.
ساختار موقعیت
قیمت فزر: 332,800 ریال · سررسید: 1405/08/24 (20 روز دیگر)
| کار | نماد | نوع | قیمت اعمال | قیمت (ریال) |
|---|---|---|---|---|
| خرید | طفزر818 | اختیار فروش | 340,000 | 32,998 |
| فروش | طفزر811 | اختیار فروش | 270,000 | 3,123 |
عددها برای هر سهم است؛ هر قرارداد 1,000 سهم است. کارمزد و مالیات در این عددها نیست.
- سرمایه‌ی درگیر: 29,875,000 ریال برای هر قرارداد.
- اگر قیمت سهم و نوسان ثابت بماند، گذشت هر روز حدود 269,920 ریال در هر قرارداد به ضرر این موقعیت است (تتا).
نمودار سود و زیان در سررسید
محور افقی قیمت فزر در روز سررسید است و محور عمودی سود یا زیان هر سهم.
چرا این نمونه
- با پرداخت 29,875 ریال برای هر سهم، بیشترین زیان همین مبلغ و بیشترین سود 40,125 ریال است (نسبت 1.34).
- نقطه‌ی سربه‌سر 310,125 ریال است، 6.8% پایین‌تر از قیمت فعلی.
- همه‌ی پایه‌ها امروز معامله شده‌اند و فاصله‌ی قیمت خرید و فروششان کم است.
یک اشتباه رایج
توجه صرف به درصد بیشترین سود و نادیده گرفتن میزان افت لازم برای رسیدن قیمت به نقطه‌ی سربه‌سر.خطاهای رایج دیگر در راهنما
قیمت‌ها همان سفارش‌های روی تابلو در لحظه‌ی ساخت این صفحه‌اند و بعد از آن عوض شده‌اند. عددها سود و زیان در روز سررسید را نشان می‌دهند، نه پیش از آن. این صفحه آموزشی است و توصیه‌ی خرید یا فروش نیست؛ تصمیم معامله با خود شماست.