موقعیت آموزشی روز: خرید استرانگل روی فزر
یک نمونه‌ی واقعی از خرید استرانگل (Long Strangle) با قیمت‌های روی تابلو در شنبه 2 آبان 1405، ساعت 10:30. هدف این صفحه یاد گرفتن ساختار و سود و زیان این استراتژی روی یک مثال زنده است؛ نمونه‌ی آموزشی است، نه پیشنهاد معامله.
این استراتژی چیست (خانواده‌ی نوسانی)
خرید استرانگل از خرید یک اختیار فروش با قیمت اعمال پایین‌تر و یک اختیار خرید با قیمت اعمال بالاتر تشکیل می‌شود.
در چه سناریویی معنا دارد: از نظر جهت قیمت، خرید استرانگل جهت مشخصی را هدف نمی‌گیرد.
ساختار موقعیت
قیمت فزر: 353,600 ریال · سررسید: 1405/08/24 (22 روز دیگر)
| کار | نماد | نوع | قیمت اعمال | قیمت (ریال) |
|---|---|---|---|---|
| خرید | ضفزر820 | اختیار خرید | 360,000 | 11,250 |
| خرید | طفزر819 | اختیار فروش | 350,000 | 36,499 |
عددها برای هر سهم است؛ هر قرارداد 1,000 سهم است. کارمزد و مالیات در این عددها نیست.
- سرمایه‌ی درگیر: 47,749,000 ریال برای هر قرارداد.
- اگر قیمت سهم و نوسان ثابت بماند، گذشت هر روز حدود 1,156,705 ریال در هر قرارداد به ضرر این موقعیت است (تتا).
نمودار سود و زیان در سررسید
محور افقی قیمت فزر در روز سررسید است و محور عمودی سود یا زیان هر سهم.
چرا این نمونه
- هزینه‌ی دو اختیار 47,749 ریال برای هر سهم است که بیشترین زیان هم هست.
- برای سود در سررسید، قیمت باید از 407,749 ریال بالاتر (15.3% بالاتر از قیمت فعلی) یا از 302,251 ریال پایین‌تر برود (14.5% پایین‌تر از قیمت فعلی).
- نوسان ضمنی این دارایی الان در رتبه‌ی 36 از 100 یک سال اخیر خودش است؛ هرچه این عدد بالاتر باشد، خریدار نوسان گران‌تر می‌خرد.
- همه‌ی پایه‌ها امروز معامله شده‌اند و فاصله‌ی قیمت خرید و فروششان کم است.
یک اشتباه رایج
بی‌توجهی به کاهش ارزش زمانی هم‌زمان در هر دو قرارداد.خطاهای رایج دیگر در راهنما
قیمت‌ها همان سفارش‌های روی تابلو در لحظه‌ی ساخت این صفحه‌اند و بعد از آن عوض شده‌اند. عددها سود و زیان در روز سررسید را نشان می‌دهند، نه پیش از آن. این صفحه آموزشی است و توصیه‌ی خرید یا فروش نیست؛ تصمیم معامله با خود شماست.